雖然中國(guó)聯(lián)通（600050）關(guān)于混改方案的公告已經(jīng)撤回，但是港股中國(guó)聯(lián)通的方案一直掛著，并未撤回。記者聯(lián)系了中國(guó)聯(lián)通A股，工作人員表示“會(huì)發(fā)布關(guān)于非公開發(fā)行的預(yù)案，一切以公告為準(zhǔn)”。
證券時(shí)報(bào)e公司梳理了中國(guó)聯(lián)通混改落地前后24小時(shí)之內(nèi)發(fā)生的事情：
8月16日上午，港股中國(guó)聯(lián)通宣布停牌，原因是“以待發(fā)出一份有關(guān)公司內(nèi)幕消息的公告。”此時(shí)距離中國(guó)聯(lián)通A股7月披露的停牌公告進(jìn)展差不多一個(gè)月時(shí)間。外界紛紛猜測(cè)停牌與混改方案落地有關(guān)。
8月16日下午4點(diǎn)左右，網(wǎng)上關(guān)于混改方案的消息流傳。事實(shí)上，當(dāng)時(shí)中國(guó)聯(lián)通港股針對(duì)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)舉辦了2017年度中期業(yè)績(jī)會(huì)，除了披露中期業(yè)績(jī)，混改方案的具體內(nèi)容也有所透露。
8月16日下午5點(diǎn)左右，中國(guó)聯(lián)通香港官網(wǎng)披露了混改的具體方案，內(nèi)容包括：戰(zhàn)略投資者向聯(lián)通A股公司（600050）認(rèn)購(gòu)約90億股新股，并向聯(lián)通集團(tuán)公司購(gòu)入19.0億股聯(lián)通A股公司股票，共占擴(kuò)大后已發(fā)行股本34.9%，價(jià)格為每股人民幣6.83元。此外，聯(lián)通擬向核心員工授予約8.5億股限制性股票，價(jià)格為每股人民幣3.79元；總交易對(duì)價(jià)約為人民幣780億元。引入的戰(zhàn)略投資者包括騰訊、百度、京東、光啟互聯(lián)、中國(guó)人壽、中國(guó)中車等；
8月16日傍晚，中國(guó)聯(lián)通A股發(fā)布了多條公告，其中包含了2017年中期業(yè)績(jī)、混改的方案等；
8月17日零點(diǎn)，中國(guó)聯(lián)通A股再度發(fā)布最新公告，最受市場(chǎng)關(guān)注的《關(guān)于混合所有制改革有關(guān)情況的專項(xiàng)公告》以及《第五屆董事會(huì)第十次會(huì)議決議公告》、《第五屆監(jiān)事會(huì)第七次會(huì)議決議公告》均消失不見，替代它們的是《中國(guó)聯(lián)通繼續(xù)停牌暨停牌進(jìn)展公告》。公告顯示，因?yàn)榧夹g(shù)原因，中國(guó)聯(lián)通A股還將繼續(xù)停牌。
8月17日早間，多家上市公司齊發(fā)公告，宣布因聯(lián)通混改事項(xiàng)而停牌，包括中國(guó)聯(lián)通、用友網(wǎng)絡(luò)、蘇寧云商、宜通世紀(jì)、網(wǎng)宿科技等。中國(guó)人壽也發(fā)公告稱，擬參與中國(guó)聯(lián)通混改所涉及的投資金額未達(dá)披露標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)中車則發(fā)布了澄清公告，稱未參與向中國(guó)聯(lián)通A股公司認(rèn)購(gòu)新股。
8月17日早盤，中國(guó)聯(lián)通混改中提到的5G建設(shè)布局刺激了5G板塊概念大漲，武漢凡谷漲停，大唐電信大漲逾9%，東方通信、杰賽科技等紛紛上漲。
下面有幾個(gè)問題值得探討：
1.中國(guó)聯(lián)通混改方案有無確定版？
雖然中國(guó)聯(lián)通A股的公告已經(jīng)撤回，但是港股的中國(guó)聯(lián)通的方案一直掛著，并未撤回。到底混改方案是啥？
記者聯(lián)系了中國(guó)聯(lián)通A股，工作人員表示“會(huì)發(fā)布關(guān)于非公開發(fā)行的預(yù)案，香港主機(jī)租用 香港高防服務(wù)器，一切以公告為準(zhǔn)”。對(duì)于港股的中國(guó)聯(lián)通掛出的公告，對(duì)方表示“既然公開掛出來了，應(yīng)該是有價(jià)值的。”
而港股的中國(guó)聯(lián)通的工作人員表示“以公告為準(zhǔn)，證券部的人員都外出，因此不方便發(fā)布任何信息。”
來看看港股中國(guó)聯(lián)通的這份混改方案的要點(diǎn)：
1.混改方式：通過非公開發(fā)行和老股轉(zhuǎn)讓相結(jié)合的方式，引入戰(zhàn)略投資者
2.投資者：中國(guó)人壽、騰訊信達(dá)、百度鵬寰、京東三弘、阿里創(chuàng)投、蘇寧云商、光啟互聯(lián)、淮海方舟、興全基金和結(jié)構(gòu)調(diào)整基金交易完成后，按照發(fā)行上限計(jì)算，聯(lián)通集團(tuán)將合計(jì)持有聯(lián)通A股公司約36.67%的股份；上述10名投資者的持股比例分別為10.22%、5.18%、3.30%、2.36%、2.04%、1.88%、1.88%、1.88%、0.33%、6.11%股份，合計(jì)持有聯(lián)通A股公司35.19%的股份，形成混合所有制多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)。
3.混改募集資金：聯(lián)通A股公司擬向戰(zhàn)略投資者以非公開發(fā)行形式發(fā)行不超過90.37億股，募集資金不超過617.25億元。并由聯(lián)通集團(tuán)向結(jié)構(gòu)調(diào)整基金協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的約19億股聯(lián)通A股股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)約129.75億元；向核心員工首期授予不超過約8.48億股限制性聯(lián)通A股公司股份，募集資金不超過約32.13億元。上述交易對(duì)價(jià)合計(jì)不超過約779.14億元。
2.A股中國(guó)聯(lián)通為什么要撤回公告？
中國(guó)聯(lián)通A股公告發(fā)布后幾小時(shí)，三份公告分別題為《中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信（香港）股份有限公司關(guān)于混合所有制改革情況的公告及恢復(fù)買賣》、《中國(guó)聯(lián)通關(guān)于混合所有制改革有關(guān)情況的專項(xiàng)公告》，以及《中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信股份有限公司第五屆監(jiān)事會(huì)第七次會(huì)議決議公告》均從上交所撤下。
發(fā)了公告又連夜撤回，這在A股市場(chǎng)非常罕見。而撤回的原因或許與定增新規(guī)有關(guān)。
