如果不是近期殺估值，沒有比買科技股更好的投資，但買IBM除外。
過去5年間，納斯達(dá)克指數(shù)增長了175%，亞馬遜股價(jià)增長了182%，微軟增長了337%，阿里巴巴增長了216%，只有IBM反通脹周期，股價(jià)反而降了10%。
在此之前，IBM具有穿越經(jīng)濟(jì)周期的穩(wěn)定能力。2002年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破碎，2007年全球金融危機(jī)，都沒能撼動(dòng)股價(jià)。在股市觸底的2009年3月，IBM股價(jià)已經(jīng)走出低谷，幾天后它的股價(jià)比2005年增長了70%左右。
直到云計(jì)算時(shí)代。
2007年iPhone問世，推開了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的大門。同期，一個(gè)叫做“云計(jì)算”的詞被高頻提及。個(gè)人不再需要購買速度很快、很耗電的個(gè)人計(jì)算設(shè)備，只要網(wǎng)夠快，一切應(yīng)用都可以在云端。企業(yè)也不再需要向IBM購買昂貴的服務(wù)器，只要聯(lián)網(wǎng)就能即開即用云計(jì)算。
IBM失去了最穩(wěn)固的市場，卻始終放不下高利潤魔咒，僅僅將云計(jì)算當(dāng)做一塊賣硬件的招牌。同期，亞馬遜卻獲得了巨大的成功，云計(jì)算成為其一萬五千億美金市值的主要支撐。
到2016年，云計(jì)算市場已經(jīng)江山初定，亞馬遜、微軟和阿里巴巴排名世界前三，占據(jù)近七成市場份額。在這個(gè)排名板上，IBM跌落云端、谷歌被阿里超越、籍籍無名的Rackspace曇花一現(xiàn)。
新一輪的科技更迭閉幕，勝者有其殺手锏，敗者留下了深刻教訓(xùn)，分別是硬件誘惑、To C誤區(qū)和規(guī)模陷阱。
IBM：硬件誘惑
沒有人因?yàn)橘IIBM被fire（解雇），這是印在一代IT人腦中的slogan（標(biāo)語）。對中國市場而言，IBM曾是企業(yè)數(shù)字化的指明燈，就連IBM第一個(gè)中國辦事處，也大有來歷。
改革開放初期，中國某大型銀行行長隨團(tuán)到香港考察，看到匯豐的billing系統(tǒng)，問這是誰做的。匯豐介紹了IBM，還有他們那句“從有金融開始，就有IBM”。
后來，這家銀行成為IBM亞洲最大客戶之一。在那次介紹的幾個(gè)月后，IBM就迅速成為第一家在中國設(shè)立辦事處的美國科技公司。
這家銀行后來從IBM買來了亞洲最大的小型機(jī)集群，這成為了他們在同行面前的主要談資。行業(yè)聚會(huì)時(shí)，觥籌交錯(cuò)間，CIO們的話題離不開炫耀，例如家里有多少臺頂配小型機(jī)，這是財(cái)力的主要指標(biāo)。
但這些都比不上一臺大型機(jī)的價(jià)格，一臺Z大型機(jī)的定價(jià)高達(dá)幾千萬人民幣。至今仍然是銀行IT Spending（IT開支）的主要流向，計(jì)算著這個(gè)世界的金錢。
從2002年到2013年的財(cái)報(bào)來看，IBM年收入11年來只增長了22%，但利潤卻增長了7倍。原因是，IBM不斷淘汰不賺錢或賺錢少的業(yè)務(wù)，擴(kuò)充利潤高的業(yè)務(wù)。
這樣的策略給敗局埋下伏筆。雖然時(shí)任CEO郭士納提出“大象跳舞”的企業(yè)文化，也推出了自家云計(jì)算產(chǎn)品“藍(lán)云”，但在利潤優(yōu)先的策略下，云計(jì)算只是賣硬件的一幅廣告。
當(dāng)時(shí)落地新加坡的智慧城市曾是IBM的標(biāo)桿客戶，宣傳中人工智能成為了某種意義上的新加坡市長，將通過計(jì)算整個(gè)城市交通、環(huán)境等數(shù)據(jù)，解決交通擁堵、環(huán)境污染等等問題。
新加坡智慧城市項(xiàng)目在前期高調(diào)宣傳之后，潦草收尾，原因依舊是IBM的硬件思維，要求龐大的數(shù)據(jù)計(jì)算用小型機(jī)集群處理，導(dǎo)致項(xiàng)目預(yù)算成了天文數(shù)字。
沃森項(xiàng)目也不可避免掉入了硬件陷阱，北美最強(qiáng)癌癥治療醫(yī)院購入沃森醫(yī)療之后，一直擱置無法實(shí)際應(yīng)用。近期也傳來了沃森醫(yī)療出售的消息，歷史的河流在今年即將終結(jié)。
在中國市場上，阿里巴巴在2009年成立云計(jì)算子公司阿里云，實(shí)際上舉起了“去IOE”的大旗。而后，阿里成功研發(fā)出云操作系統(tǒng)飛天，用自研的云平臺，替代了大量購買的IBM小型機(jī)，并且在支付寶舉行了最后一臺小型機(jī)下線儀式。
直到這時(shí)，IBM似乎也才有些醒悟。2013年，IBM新任CEO羅睿蘭完成了上任以來的第一次重要交易，以20億美元價(jià)格收購SoftLayer Technologies，成為公有云市場姍姍來遲的新玩家。
但收購來的新公司并不能改變企業(yè)基因，沒有優(yōu)勢的虛擬化技術(shù)，又失去了先發(fā)時(shí)機(jī)，IBM在云計(jì)算市場中摸索沉浮十幾年，仍處在邊緣。
羅睿蘭在2020年宣布辭職，在她任職的8年中，IBM股價(jià)下跌超過25%，而以科技為主的納斯達(dá)克總和指數(shù)漲幅約為250%。在她辭職時(shí)，IBM在全球云基礎(chǔ)市場中排名第七，市場份額從此前一年的2%降低至1.7%。
IBM落寞的身影之后，是一眾失利于云計(jì)算的硬件廠商。2015年，惠普關(guān)閉公有云業(yè)務(wù)，次年，思科放棄公有云，仍在掙扎的Oracle和富士通，份額相加后還少于IBM。
后來的硬件玩家們，也發(fā)明出了新的技法，但無一不是躺在既得利益的硬件利潤上，用云計(jì)算作為一塊招牌。
“以前是買服務(wù)器送運(yùn)維軟件，現(xiàn)在是買服務(wù)器送Openstack。”一位行業(yè)專家說出了真相，而關(guān)于Openstack的故事，也將在后文詳細(xì)說明。
谷歌：To C誤區(qū)
很少有人質(zhì)疑谷歌的技術(shù)能力。
谷歌是最早開發(fā)云計(jì)算技術(shù)的公司，三篇論文當(dāng)年震撼業(yè)界。近兩年，云計(jì)算市場流行的K8S，也來自谷歌。
