自2014年12月備案制開始實行截至今年7月，國內(nèi)ABS總發(fā)行規(guī)模近2萬億元。其中，2018年二季度，發(fā)行規(guī)模2120.17億元，同比增幅24.55%，環(huán)比增幅34.05%。

雖然ABS市場增長快速，但是行業(yè)發(fā)展仍然面臨三大痛點。近日，在金融壹賬通ALFA(阿爾法)智能ABS平臺發(fā)布會上，金融壹賬通董事長兼CEO葉望春指出：

一是，資產(chǎn)創(chuàng)投難，底層資產(chǎn)不透明，多方信息不同步，難以真實識別風(fēng)險及準(zhǔn)確定價；

二是，運作周期長，ABS參與方多，溝通成本高，整個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)涉及數(shù)十種支持文件，文本協(xié)議缺乏標(biāo)準(zhǔn)化，制作過程反復(fù)修改，審核發(fā)文耗時間，效率低；

三是，系統(tǒng)支持弱，當(dāng)前ABS較大的部分風(fēng)控仍停留在人工操作的層面，線上化程度不夠，即使有些伙伴使用了系統(tǒng)，由于各方系統(tǒng)不統(tǒng)一，彼此缺乏有效的對接。

正是看到了這些行業(yè)痛點，不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭、區(qū)塊鏈公司、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)等紛紛推出了以區(qū)塊鏈技術(shù)和智能合約為技術(shù)支撐的ABS智能平臺，利用區(qū)塊鏈技術(shù)對ABS底層資產(chǎn)逐筆穿透監(jiān)控，解決信任難題；同時，應(yīng)用智能標(biāo)準(zhǔn)合約實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、智能化，解決效率問題。

底層穿透與數(shù)據(jù)安全如何兼得？

雷鋒網(wǎng)了解到，區(qū)塊鏈與ABS在諸多方面有著天然契合性，區(qū)塊鏈的時序、不可篡改、弱中心化、公開透明、智能合約等優(yōu)點，可有效解決ABS中存在的環(huán)節(jié)多、流程復(fù)雜、底層資產(chǎn)透明度差等問題。但區(qū)塊鏈發(fā)展一直受到數(shù)據(jù)隱私的掣肘，也是不爭事實。在此次發(fā)布會上，金融壹賬通區(qū)塊鏈團(tuán)隊高級總監(jiān)、區(qū)塊鏈研發(fā)部負(fù)責(zé)人陸一帆帶來了不一樣的思路。

陸一帆先是簡單回顧了ALFA智能ABS平臺底層區(qū)塊鏈技術(shù)平臺“壹賬鏈”的三大技術(shù)要點（詳見《平安金融壹賬通發(fā)布壹賬鏈，攻克吞吐量、隱私、可管理性三大難題》），之后結(jié)合ABS具體業(yè)務(wù)案例，從多層次零知識驗證技術(shù)、可授權(quán)加解密技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)化資產(chǎn)管理、多機(jī)構(gòu)交易中后臺實時對賬這四方面，分析了區(qū)塊鏈在ABS平臺上如何實現(xiàn)底層資產(chǎn)穿透與參與方數(shù)據(jù)安全兼得。

多層次零知識驗證技術(shù)應(yīng)用于數(shù)據(jù)隱私安全問題。

在ABS項目鏈條中，有原始權(quán)益人、信托券商等管理人、法律、評級等中間機(jī)構(gòu)、投資人等多方參與者，其彼此之間存在半競爭、半合作的關(guān)系，這時候數(shù)據(jù)共享能否保證每個機(jī)構(gòu)核心數(shù)據(jù)的安全性，往往是各方最關(guān)心的，可以說隱私是制衡區(qū)塊鏈發(fā)展的最大問題。

舉例來講，一個ABS項目里，投資人為了了解一個資產(chǎn)的風(fēng)險，需要進(jìn)行資產(chǎn)穿透，但這里存在一個問題：資產(chǎn)穿透需要這些資產(chǎn)管理人以及永久權(quán)益人上傳相關(guān)數(shù)據(jù)，但數(shù)據(jù)上傳又會透露他們不想透露的信息。其他方如資產(chǎn)評級機(jī)構(gòu)可能會通過這些數(shù)據(jù)分析出來某個信托公司的利差是多少。而只要超過一個中間人，互相的利差就不能反算過來，這是很危險的事。

而通過多層次零知識驗證技術(shù)，能讓交易參與方在無法對密文解密的前提下，對第三方交易密文進(jìn)行交易合規(guī)性檢測。比如，讓資產(chǎn)評級機(jī)構(gòu)可以掌握底層資產(chǎn)的還款百分比，可能一個ABS底層資產(chǎn)有上千種產(chǎn)品組合起來，有的10%完成回款，有的20%完成回款、有的30%完成回款，但不會讓評級機(jī)構(gòu)知道具體金額，也無法推斷出里面資產(chǎn)管理人的利差。這樣就能達(dá)到既滿足投資人對底層資產(chǎn)穿透的訴求，同時又保護(hù)數(shù)據(jù)提供的中間商的商業(yè)隱私的需求。

可授權(quán)加解密技術(shù)應(yīng)用于數(shù)據(jù)定制化開放。可授權(quán)加解密，即數(shù)據(jù)參與方自己進(jìn)行數(shù)據(jù)加密，加密之后可以在任何時間段決定誰能解讀這個數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)全部是密碼。類似于手機(jī)APP在調(diào)用通訊錄、短信等權(quán)限時需要向用戶申請。

在ABS項目場景里，有些信息是要信托公司或者原始投資人、原始權(quán)益人進(jìn)行上傳，香港免備案主機(jī) 美國服務(wù)器，上傳之后要在某個時間段開放給鏈上的某些評級機(jī)構(gòu)，開放又不是永久性開放，它不代表開放給其他的參與方。就算把信息開放給資產(chǎn)評級機(jī)構(gòu)，也未必需要永久性開放。如果評級機(jī)構(gòu)已經(jīng)不對這種ABS產(chǎn)品進(jìn)行評級，其實就沒有必要繼續(xù)開放這個數(shù)據(jù)。這種情況下，運用可授權(quán)加解密技術(shù)，數(shù)據(jù)方就可以設(shè)定把數(shù)據(jù)開放給誰、開放多久，以及什么時候停止開放。

區(qū)塊鏈實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化資產(chǎn)管理。陸一帆用前段時間與香港金融管理局合作的區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺做了一個類比。在他看來，與其說“平臺”，不如說“網(wǎng)絡(luò)”，因為在區(qū)塊鏈貿(mào)易金融系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)中，每個銀行都有自己的平臺，實際上是把一大堆銀行的平臺串聯(lián)而形成的生態(tài)體系網(wǎng)絡(luò)。這個生態(tài)體系網(wǎng)絡(luò)還有一個特點：所有數(shù)據(jù)全部加密。比如，匯豐的數(shù)據(jù)由匯豐加密，渣打的數(shù)據(jù)由渣打加密。這保證生態(tài)體系中所有參與方對自己的數(shù)據(jù)有100%的掌控權(quán)，別人看不到，除非你愿意讓別人看到，這就突出了數(shù)據(jù)的掌控權(quán)。